*ഇൻഡുസിൻഡ് ബാങ്ക്-വലിയ കഥ*
ഇൻഡസ്ഇൻഡ് ബാങ്കിൽ എന്താണ് തെറ്റ് സംഭവിച്ചത്?
ഇൻഡസ്ഇൻഡ് ബാങ്കിന്റെ ആസ്തി ₹ 1,577 കോടി കുറഞ്ഞതിനാൽ സാമ്പത്തിക തിരിച്ചടി നേരിട്ടു.
അതിന്റെ ആസ്തിയുടെ ഏകദേശം 2.5% ബാഷ്പീകരിക്കപ്പെട്ടു.
1/ 1994-ൽ സ്ഥാപിതമായ ഇൻഡസ്ഇൻഡ് ബാങ്ക്, ഇന്ത്യയിൽ ഇന്റർനെറ്റ് ബാങ്കിംഗിന് തുടക്കമിട്ട ആദ്യത്തെ ഇന്ത്യൻ ബാങ്കായിരുന്നു, ഡിജിറ്റൽ ബാങ്കിംഗ് ജനപ്രിയമാകുന്നതിന് വളരെ മുമ്പുതന്നെ 1998-ൽ "ഇൻഡസ്നെറ്റ്" ആരംഭിച്ചു.
അവർ അടുത്തിടെ ഒരു സാമ്പത്തിക തിരിച്ചടി വെളിപ്പെടുത്തി, അതിന്റെ ആസ്തിയിൽ ₹ 1,577 കോടി കുറവ് കണക്കാക്കി - 2024 ഡിസംബർ വരെ ഏകദേശം 2.35%.
ഡെറിവേറ്റീവ്സ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ഒരു ആന്തരിക അവലോകനത്തിനിടെ ഇത് ഉയർന്നുവന്നു, ചില ഗുരുതരമായ അക്കൗണ്ടിംഗ് പൊരുത്തക്കേടുകൾ എടുത്തുകാണിച്ചു.
2/ ഇത് എങ്ങനെ സംഭവിച്ചു?
ബാങ്കിന്റെ ബാലൻസ് ഷീറ്റിൽ വിദേശ കറൻസി നിക്ഷേപങ്ങളും കടമെടുക്കലുകളും (യെൻ നിക്ഷേപങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ ഡോളർ വായ്പകൾ പോലുള്ളവ) സംരക്ഷിക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്ന ഡെറിവേറ്റീവുകളിൽ നിന്നാണ് ഈ പ്രശ്നം ഉടലെടുത്തത്.
അസറ്റ്-ലയബിലിറ്റി മാനേജ്മെന്റ് (ALM) ഡെസ്‌കാണ് ഇവ കൈകാര്യം ചെയ്തത്.
5-7 വർഷത്തിനിടയിൽ തെറ്റായ പ്രക്രിയയിലൂടെയാണ് ആഭ്യന്തര വ്യാപാരങ്ങൾ ബുക്ക് ചെയ്തത്.
3/ ഈ ഡെറിവേറ്റീവുകൾ എന്തായിരുന്നു?
വിദേശ കറൻസി കടമെടുക്കലുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ, പ്രത്യേകിച്ച് യെൻ-ഡിനോമിനേറ്റഡ് നിക്ഷേപങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ സംരക്ഷിക്കുന്നതിനായി ഇൻഡസ്ഇൻഡ് പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പുകളിലും (IRS) വിദേശ വിനിമയ (FX) ഡെറിവേറ്റീവുകളിലും ഏർപ്പെട്ടിരുന്നു.
വളരെ കുറഞ്ഞ നിരക്കുകൾക്ക് (ഉദാ. ഇന്ത്യയുടെ 6–7% നിക്ഷേപ നിരക്കുകൾ vs 0.1–0.5%) ഇന്ത്യൻ ബാങ്കുകൾക്കിടയിൽ പ്രചാരത്തിലുള്ള ഈ നിക്ഷേപങ്ങൾ, രൂപയ്‌ക്കെതിരെ യെൻ ദുർബലമായാൽ ബാങ്കുകളെ FX അപകടസാധ്യതയിലേക്ക് നയിക്കുന്നു.
ഇത് ലഘൂകരിക്കുന്നതിനായി, ഇൻഡസ്ഇൻഡിന്റെ ട്രഷറി ഡെസ്ക് ഫിക്സഡ്-റേറ്റ് യെൻ ബാധ്യതകളെ ഫ്ലോട്ടിംഗ്-റേറ്റ് റുപ്പി തുല്യങ്ങളാക്കി മാറ്റി, അതേസമയം ട്രേഡിംഗ് ഡെസ്ക് ആഗോള ബാങ്കുകൾ (ഉദാ. എച്ച്എസ്ബിസി, സിറ്റി) അല്ലെങ്കിൽ ആഭ്യന്തര കളിക്കാർ പോലുള്ള എതിർകക്ഷികളുമായി ഓഫ്സെറ്റ് ചെയ്യുന്ന ബാഹ്യ കരാറുകൾ നടപ്പിലാക്കി.
4/ദി മെസ്
ഇവ ഊഹക്കച്ചവടങ്ങളല്ല, മറിച്ച് ബാലൻസ് ഷീറ്റ് ഇനങ്ങൾക്കുള്ള ഹെഡ്ജുകളായിരുന്നു.
ദ്രവ്യതയില്ലാത്ത ട്രേഡുകൾക്കായി ബാങ്ക് ആന്തരിക ട്രേഡുകൾ ഉപയോഗിച്ചു (ഉദാ. 3-5 വർഷത്തെ യെൻ സ്വാപ്പുകൾ അല്ലെങ്കിൽ 8-10 വർഷത്തെ ഡോളർ കടമെടുക്കലുകൾ).
പ്രശ്നം എന്താണ്? ബാഹ്യ ലെഗ് മാർക്കറ്റ്-ടു-മാർക്കറ്റ് ആയിരുന്നു, അതേസമയം ആന്തരിക ലെഗ് സ്വാപ്പ് കോസ്റ്റ് അക്കൗണ്ടിംഗ് ഉപയോഗിച്ചു - ഒരു പൊരുത്തക്കേട് സൃഷ്ടിച്ചു.
5/ പണം എങ്ങോട്ടാണ് പോയത്?
ഈ ട്രേഡുകളിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം പ്രധാനമായും ലാഭവിഹിതത്തിലെ അറ്റ പലിശ വരുമാന (NII) ലൈനിലേക്കാണ് ഒഴുകിയത്.
എന്നാൽ ട്രേഡുകൾ അഴിച്ചുമാറ്റിയപ്പോൾ (ഉദാ. കടമെടുപ്പുകളുടെ നേരത്തെയുള്ള തിരിച്ചടവ്), ഒരു കാൽ ലാഭവിഹിതത്തിൽ തട്ടി, മറ്റേ കാൽ ആസ്തി പുസ്തകത്തിൽ തട്ടി.
വർഷങ്ങളായി ഈ പൊരുത്തക്കേട് വളർന്നു.
6/ ഇപ്പോൾ എന്തുകൊണ്ട്?
2023 സെപ്റ്റംബർ മുതൽ (ഏപ്രിൽ 1, 2024 മുതൽ പ്രാബല്യത്തിൽ) പുതിയ RBI മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങൾ ഒരു അവലോകനം നിർബന്ധിതമാക്കി.
ആന്തരിക വ്യാപാരങ്ങൾ നിർത്തലാക്കപ്പെട്ടു, പഴയ നിലപാടുകൾ അഴിച്ചുവിട്ടത് 2024 സെപ്റ്റംബർ-ഒക്ടോബർ മാസത്തോടെ പൊരുത്തക്കേടുകൾ തുറന്നുകാട്ടി.
ഒരു RBI ഓഡിറ്റല്ല - ആന്തരികമായി ബാങ്ക് ഇത് റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുകയും കൂടുതൽ ആഴത്തിൽ പരിശോധിക്കാൻ ഒരു ബാഹ്യ ഏജൻസിയെ നിയമിക്കുകയും ചെയ്തു.
7/ നാശനഷ്ടത്തിന്റെ തോത്
2024 ഡിസംബറിൽ ₹65,102 കോടി രൂപയുടെ ആസ്തിയോടെ, 2.35% ഹിറ്റ് ~₹1,530-1,577 കോടി രൂപയായി.
ലാഭക്ഷമതയും മൂലധന പര്യാപ്തതയും ഈ ഒറ്റത്തവണത്തെ ആഘാതം ആഗിരണം ചെയ്യാൻ കഴിയുമെന്ന് ബാങ്ക് പറയുന്നു, എന്നാൽ കരുതൽ ധനം ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയാത്തതിനാൽ ഇത് 2025 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിന്റെ നാലാം പാദത്തിലെ ലാഭവിഹിതത്തെ ബാധിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
8/ മേൽനോട്ട പരാജയം?
വർഷങ്ങളായി ഒരേസമയം, ആന്തരിക, നിയമാനുസൃത, അനുസരണ ഓഡിറ്റുകൾ നടത്തിയിട്ടും, ഇത് പരാജയപ്പെട്ടു.
2025 മാർച്ച്/ഏപ്രിൽ മാസങ്ങളിൽ നൽകേണ്ട ബാഹ്യ റിപ്പോർട്ട് കാത്തിരിക്കുന്നതിനാൽ, ഇത് എങ്ങനെ ശ്രദ്ധിക്കപ്പെടാതെ പോയി എന്ന് ബാങ്കിന്റെ സിഇഒ സുമന്ത് കത്പാലിയ ഇപ്പോഴും ഒരുമിച്ച് ചേർക്കുന്നുണ്ടെന്ന് സമ്മതിച്ചു.
9/ നേതൃത്വ വീഴ്ച
സമയത്തിന്റെ പരുക്കൻത - മുൻ സിഎഫ്ഒ ഗോബിന്ദ് ജെയിൻ അടുത്തിടെ രാജിവച്ചു (ബന്ധമില്ലാത്തത്, പെർ മാനേജ്മെന്റ്), കത്പാലിയയുടെ സിഇഒ വിപുലീകരണം ആർ‌ബി‌ഐ മൂന്ന് വർഷത്തിന് പകരം ഒരു വർഷമായി കുറച്ചു.
ഈ പ്രശ്നം ആർ‌ബി‌ഐയുടെ നേതൃത്വത്തിലുള്ള ആത്മവിശ്വാസത്തെ സ്വാധീനിച്ചിരിക്കാമെന്ന് അദ്ദേഹം സൂചന നൽകി.
10/ അടുത്തത് എന്താണ്?
ബാങ്കിന്റെ വാഗ്ദാനം ചെയ്ത സുതാര്യത - നാലാം പാദ ഫലങ്ങളോടുകൂടിയ പൂർണ്ണ വെളിപ്പെടുത്തൽ അല്ലെങ്കിൽ അതിനുമുമ്പ്.
2.35% അന്തിമ തിരിച്ചടിയാണോ അതോ അത് കൂടുതൽ ഉയരുമോ എന്ന് ബാഹ്യ അവലോകനം സ്ഥിരീകരിക്കും.
അതേസമയം, അവർ ആഭ്യന്തര വ്യാപാരങ്ങൾ നിർത്തിവച്ചു, 2024 ഏപ്രിൽ മുതൽ ബാഹ്യ ഹെഡ്ജുകളിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങി.
11/ ദി സിൽവർ ലൈനിംഗ്?
ഇൻഡസ്ഇൻഡ് അതിന്റെ പ്രധാന ബിസിനസ്സ് (ഉദാഹരണത്തിന്, 2026 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിന്റെ ആദ്യ പാദത്തോടെ മൈക്രോഫിനാൻസ് സ്ഥിരത) നിലനിർത്തണമെന്ന് വാദിക്കുന്നു, വളർച്ചാ ലക്ഷ്യങ്ങൾ അതേപടി തുടരുന്നു.
ഇത് ഒരു വ്യവസ്ഥാപരമായ പോരായ്മയല്ല, ഒറ്റത്തവണ മാത്രമാണ്.
എന്നിട്ടും, നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസം തകർന്നു - ഓഹരികൾ ഇന്ന് 25% ഇടിഞ്ഞു, വിപണി മൂല്യത്തിൽ ₹19,000 കോടി നഷ്ടമായി.
MAHESH PV
9895135301
